晨星：上调中国海洋石油(00883)目标价至32港元 基本成本控制依然强劲|焦点观察

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智通财经APP获悉，晨星发布研报称，上调中国海洋石油(00883)H股公允价值预测10.3%，目标价从29港元升至32港元，同时上调A股的公允价值预测。中国海洋石油2026年上半年净利润同比增23%，得益于平均实现油价上涨24%及油气净产量增长4%。

晨星指出，中国海洋石油业绩基本上符合该行预期，2026年上半年产量达到全年预测的50%。该行认为，第二季产量同比减1%是暂时的，部分原因是其中东项目受到干扰。管理层继续强调在2026-2030五年规划框架下实现储量替代和产量成长，这支持该行对公司未来五年2.3%产量复合年增长率的预测。

尽管综合成本上涨10%至每桶油当量29.70美元，但是通胀落后于油价上涨，且部分受人民币升值驱动，公司基本成本控制依然强劲。该行预期未来五年综合成本平均约为每桶油当量30美元。